中国私募基金系列指数

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中国私募基金系列指数年度报告:各指数跑赢沪深300 最高超额收益13.12%(附私募观点)

2017-01-17

中国私募基金系列指数年度报告:各指数跑赢沪深300 最高超额收益13.12%(附私募观点)

在过去的一年里,虽然经历了大跌,反弹和慢牛的行情,盈亏不一但是都有一份收获。整体来看,2016年的股市行情经历了股灾的洗礼,一年内成交量维持稳定,增量资金有限,走势不温不火,英国脱欧公投、美国大选等黑天鹅事件频出。商品市场在去产能的政策东风以及资金的推动下,走出了一轮波澜壮阔的行情。“国海事件”、“国债期货跌停”、“流动性收紧”等事件使得债市承压。人民币则在脉冲式的一次一次贬值,于年底守住了“7”的关口。

2016年注定成为资本市场上不平凡的一年。阳光私募基金表现又怎样?2017年投资大幕已经开启,私募机构又如何布局来年投资机会?

2016年阳光私募表现

在经历了2015年的大起大落后,主要指数于2016年悉数下跌。代表成长股的创业板指数遭遇滑铁卢终结三年连涨,全年跌幅最大,达27.71%。代表周期价值股的沪深300指数跌幅相对较小,也达到了11.28%。

全年来看,私募基金市场整体盈利比例多于亏损比例。管理期货策略表现最佳,全年平均收益位于6.20%,居各大策略之首。2016年各大策略收益不及2015年。受今年股市低迷的影响,股票策略今年录得负收益,下跌11.91%,而去年策略平均上涨29.39%。受供给侧改革和资金面推动,商品期货市场火热,CTA策略表现亮眼,今年平均涨幅达6.2%,领跑各策略。市场中性策略今年平均收益仅1.67%,基差大幅贴水导致该策略难以施展。

私募基金本年度整体表现

9大策略2016年平均收益

2016年中国私募基金系列指数表现

2016年以来,朝阳永续开始推出中国私募基金系列指数,致力于为产品方、资金方以及中介服务机构提供不同产品、策略等一系列业绩比较基准。截止目前,中国私募基金系列指数之百亿私募混合指数、二十亿私募股票指数、十亿私募对冲指数成功发布上线。

数据显示,2016年1月1日至12月30日期间,从指数涨幅来看,以上三个指数2016年纷纷跑赢沪深300,超额收益分别录得13.13%、4.38%、18.98%,其中十亿私募对冲指数超额收益居首。

中国私募基金系列指数之十亿私募对冲策略指数2017年1月6日正式发布,朝阳永续回溯2016年全年涨幅发现,十亿私募对冲指数去年全年涨幅7.7%,超额收益高达18.98%。成分公司千象资产、富善投资、双隆投资、灵均投资、淘利资产、艾方资产、泓信投资等机构的相关产品表现也不俗,年度收益排名进入前十。

值得一提的是,2016年股票市场表现平淡,股票策略表现差强人意,但仍有优秀基金管理人成绩斐然。 “蓝海一号” 当之无愧为2016年最大黑马,以180.92%的收益夺冠。我们看到百亿级私募混沌道然、高毅资产表现依旧毫不逊色,他们旗下的产品聚发(11)-混沌1号、高毅邻山1号2016年收益分别为59.57%、37%。20亿级私募证大投资也表现不俗,其旗下的产品证大稳健增长2016年收益率25.50%。

百亿、二十亿、十亿指数与沪深300走势对比图

特别提醒:指数走势情况可在朝阳永续系列指数专题网站(http://index.go-goal.com/)、Go-Goal金融终端、朝阳永续私募平台3.0(cloud.12345fund.com)、以及朝阳永续财富网(www.998fund.com)中查看指数的表现。朝阳永续的私募数据库客户可以在数据库查看“中国私募基金系列指数”的表现。

私募市场观点

对于后市,A股市场走势将何如?哪些投资机会值得关注?针对这些问题,朝阳永续整合了部分入选中国私募基金系列指数成分私募观点,供投资者参考。

星石投资最新发布2017年度投资策略报告中指出:全球财政政策时代,权益类将成为主要受益资产类别。国内大类资产比较,A股价值股战略增配时机显现。2017年经济基本面向好,权益类投资机会将好于2016年。根据盈利预期改善、受益财政政策发力以及盈利消化估值的新成长三条主线优选配置方向。

博道投资最新的展望报告中指出,回顾过去,我们可以发现,2012年经济虽然季度间的增长率相对平稳,但是股票市场基本是全面回调,只有年底才出现一定上涨;2015年波澜壮破的牛市,而经济却处于下滑的状态之中;2016年下半年,经济同比、环比都出现企稳回升态势,但是股市并没有出现上升走势与之匹配。可以看出,股市更加明显反应经济中长期走势,增速持续回落,缺乏新的增长动力,货币政策与财政政策,时而中性、时而发力,但经济增长难言乐观。预计2017年股市仍然处在如此的宏观经济环境中,故经济的季度波动,预计对股市影响较小。

尚雅投资2017年投资策略报告指出,经过2015年股灾到2016年全年的震荡,A股估值已回归至自2000年以来的平均水平,A股整体估值水平降到20倍市盈率和2倍市净率,2017年股票市场将出现“跌出来”的机会。估值水平显示股市已跌出投资价值,从供求关系角度分析仍不明朗。预计2017股市总体保持平衡市,指数将在‪2800至3500点之间震荡,股票市场估值进一步收缩后价值投资的窗口正在开启,关注“跌出来”的结构性投资机会。

谈及投资机会,巨杉资产联席投资总监王致人表示:“2017年,港股市场值得期待。其中最主要原因是北水南调。谈到板块投资机会,他坚定地看好教育、医药和半导体这三大行业。”

博道投资高级合伙人、股票投资总监史伟表示,2017年都相对正面因素更多,股票市场存在一定的投资机会与投资潜力。从投资建议上来看,看好以下行业和板块:医药、医疗服务,人工智能、科技领域中硬件、具备成长或者经营反转的消费类公司。

星石投资指出,根据盈利预期改善、受益财政政策发力以及盈利消化估值的新成长三条主线优选配置方向。一是受益经济企稳和通胀回升,盈利预期改善的大消费板块;二是受益财政政策发力,带动需求回升的周期股比如大宗商品、PPP等周期股;三是盈利消化估值,业绩可以兑现的成长股比如智能硬件等。

尚雅投资指出,投资主线将从周期复苏演进到结构升级,看好新兴消费长期表现。随着人均GDP接近1万美金,移动互联网的普及,90后成为消费市场主力,他们的消费习惯引领消费升级,个性化品质化互联网化和内容消费成为潮流,在新消费时代下,环保、新能源汽车、医药、教育、科技、文化和体育等迎来广阔投资前景。

中国私募基金系列指数简介

在国内,中国私募基金行业经过10余年的发展,随着可投资品种日益丰富和私募基金专业化投资日益成熟,为了更好地帮助投资顾问及机构投资者清晰地了解中国私募基金细分策略产品的业绩及比较情况。作为国内最大的私募基金数据服务商及基金研究机构朝阳永续,自2006年至今,经过10年的积累及研究,于2016年开始推出了中国私募基金系列指数,致力于为产品方、资金方以及中介服务机构提供不同产品、策略等一系列业绩比较基准,致力于从数万家私募基金管理人中,筛选出以资产管理为事业、愿意为中国私募行业贡献力量的优秀投顾池和产品池。

中国私募基金系列指数的推出对整个私募行业有积极的推动力,不仅有利于提供了一个投资业绩客观比对的平台,更利于专业机构和投资者发掘优质私募基金。朝阳永续也将利用专业的品牌营销体系,近百场线下会议宣传,推动指数在行业内的影响力和品牌强度。以下是相关私募指数的简介:

百亿私募混合指数

中国私募基金系列指数之百亿私募混合指数(简称“百亿指数”)是由朝阳永续联合市场中规模超百亿的私募公司共同打造的国内首只百亿级私募指数。截止目前,涵盖了国内21家顶级私募公司最具代表性的49只成分产品,所有成分基金筛选标准非常严格,指数编制和分析紧扣市场,同时借鉴国际研究经验,具有很强的投资参考依据。该指数于2016年8月19日公开发布。

百亿私募混合指数问世之后,不光是强化了行业的同步率,增强了国际影响力。百亿私募混合指数吸引了行业顶级的知名私募的入驻,加入百亿私募混合指数的私募机构有鼎锋资产、展博投资、混沌道然、远策投资、高毅资产、青沣资产、北京和聚投资、重阳投资、光控资管、博道投资、新价值、淡水泉、申毅投资、系数投资、星石投资、耀之资产、北京鹏扬投资、景林资产、巨杉资产、千合资本、朱雀投资这21家私募机构。

二十亿私募股票指数

中国私募基金系列指数之二十亿私募股票指数是朝阳永续联合市场中63家以股票为主要策略且资产管理规模超20亿的私募基金公司共同打造的,并在2016年11月5日正式对外发布上线,成分产品是从这63家私募中筛选出最具代表性的155只股票策略产品构成。这个指数是全球第一个跟踪规模超20亿以上规模的股票型基金表现的指数,具有开创性的意义。

二十亿私募股票指数的63家成分公司(排名不分先后):博道投资、大岩资本、淡水泉、鼎锋资产、鼎萨投资、高毅资产、海宁拾贝投资、瀚信资产、北京和聚投资、和熙投资、弘尚资产、红象资产、鸿道投资、汇利资产、混沌道然、景林资产、景泰利丰、玖歌投资、巨杉资产、雷根资产、理成资产、六禾投资、猛犸资产、民森投资、明曜投资、摩通投资、千合资本、青沣资产、清水源、睿郡资产、三度星和、上善若水、尚雅投资、深圳盈信瑞峰投资、神州牧投资、穗富投资、天津远策投资、通晟资产、同安投资、同亿富利投资、彤源投资、万吨资产、万丰友方、望正资产、向日葵、新价值、星石投资、易同投资、易鑫安资产、翼虎投资、盈峰资本、涌峰投资、域秀资产、源贝资产、源乐晟、展博投资、兆天投资、证大投资、智信创富资产、中欧瑞博、重阳投资、朱雀投资、旭诚资产。

     十亿私募对冲指数

中国私募基金系列指数之十亿私募对冲指数是朝阳永续联合市场中35家以对冲为主要策略且资产管理规模超10亿的私募公司共同打造的,并在2017年1月6日正式对外发布,成分产品是从这35家私募中筛选出最具代表性的75只对冲策略产品构成。该指数是国内首个对冲私募指数。

十亿私募对冲指数的35家成分公司分别是(排名不分先后):凯聪投资、灵均投资、顺时国际、盈峰资本、朱雀投资、富善投资、理成资产、申毅投资、淘利资产、思晔投资、系数投资、耀之资产、明汯投资、言起投资、双隆投资、艾方资产、泓湖投资、摩旗投资、泓信投资、喜岳投资、宁聚资产、元葵资产、汇鸿汇升投资、赋成资产、嘉理资产、量道投资、量金资产、千象资产、盛冠达资产、悟空投资、雁丰投资、元量致世、恒泰融安、尚雅投资、理石投资。

朝阳永续通过借鉴国际主流策略分类体系,结合国内私募行业的特点,对私募基金的分类、分层、分级,打造出专属私募行业的评判标准,推出的中国私募基金系列指数之百亿私募混合指数、二十亿私募股票指数、十亿私募对冲指数均已成功发布上线,意旨推动该系列指数成为市场的基准指数,形成行业标准,也丰富了市场各类策略在比较基准上的匹配性和可选择性。同时方便投资者根据指数的升降,可以判断出不同策略回报的变动趋势,并且为了能实时的向投资者反映行业发展的动向。既能助力行业健康发展,又能给投资者带来科学的规范的投资指导,意义不可小视。除此之外,目前CTA策略指数成分公司还在招募中。

注:以上统计数据及图表最终解释权归朝阳永续所有