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【月报】百亿私募混合指数10月上涨1.22% 私募谨慎看后市

2016-11-15

导读

10月份,朝阳永续百亿私募混合指数上涨了1.22%,较9月初上涨1.75%。私募认为,后市震荡整理将是大概率事件。

在美国大选、美联储加息预期、年底资金外流等一系列内外环境影响下,市场心态整体比较谨慎,但10月份A股震荡走高,百亿私募混合指数整体上涨,10月累计上涨了1.22%,较9月初上涨1.75%。

百亿私募指数表现

百亿私募混合指数基期为2016年1月8日。2016年1月10日至至10月末,百亿私募混合指数累计收益为4.97%,同期沪深300累计收益率为-0.64%,累计超额收益为5.61%。

数据来源:朝阳永续

近日,美国大选搅乱全球市场,9日全球股市美元指数暴跌,亚太股市暴跌,欧洲股市大跌是必然,唯独A股牛冠全球,跌幅只有0.62%。而10日各大股指全线飘红,道琼斯指数、纳斯达克综合指数均涨幅超1%,而一度暴跌5%的日经指数暴涨超6%,沪指也大幅高开,全天涨幅超1.3%。

对于美国大选对市场的影响,星石投资分析认为,特朗普此前并无公职经验,再加上他在财政、贸易、军事、移民等方面的惊人之语以及汇率利率政策方面的摇摆不定,其未来的行为充满了不确定性,会显著加大市场对经济走势、加息进程、对外政策预期的波动,进而向资产价格传导。特朗普上台利空美股代表的风险资产;利好黄金代表的避险资产;对原油价格利空,对黑色系价格影响不大。

不过,对于后市,私募普遍仍表现得较为谨慎。下面看看百亿级私募对后市有何看法?

北京和聚投资认为,短期,尽管经济数据短期对风险偏好有一定提升,但即将迎来11、12月诸多风险性事件的制约,预计指数仍将维持横盘震荡的格局,但结构的分化特征已经很明显。投资策略上,我们坚持寻找震荡市中的确定性增长机会,做好供给侧改革大背景下,对需求端稳定增长细分领域、供给端创造新供给双维度的研究工作。操作策略上,以中长期布局为主,同时对于风险性事件,通过配置调整以及运用多种金融工具相结合,及时做好规避。

博道投资认为,我们认为无论是人民币贬值压力还是美国的12月加息,市场均已有充分的预期,短期并不会构成市场大幅波动的核心因素。展望11月,我们认为市场总体上仍会呈现窄幅区间震荡。但再拉长点看,随着六中全会的胜利闭幕,我们认为改革的深化进程有望加速,从而带来风险溢价的下降。因此随着时间的推移,我们认为股市在大类资产配置中的吸引力在逐渐提升,建议渐进地增加部分高景气度的成长股仓位。

百亿私募混合指数介绍

“朝阳永续百亿私募混合指数”(简称“百亿指数”)是由朝阳永续联合市场中20家规模超百亿的私募基金公司,共同打造的中国首只百亿级私募的指数,在2016年8月19日正式对外发布上线。与国际最大的金融数据服务商汤森路透合作,通过金融终端在128个国家和地区同步发行。成分基金是由20家规模超百亿的私募公司中筛选出最具代表性的48只成分产品构成。可以说这48只产品是极具代表性的私募基金产品,堪称私募行业的“上证50”。

百亿私募混合指数问世之后,不光是强化了行业的同步率,增强了国际影响力。百亿私募混合指数吸引了行业顶级的知名私募的入驻,加入百亿私募混合指数的私募机构有鼎锋资产、展博投资、混沌道然、远策投资、高毅资产、青沣资产、和聚投资、重阳投资、光控资管、博道投资、新价值、 淡水泉、申毅投资、系数投资、星石投资、耀之资产、鹏扬投资、景林资产、巨杉资产、千合资本这20家私募机构。

该指数作为行业内的一个标杆、一个基准,是投资与中国私募基金的首选投资标的。不管是机构投资者还是个人,挑选私募基金、研究私募表现,具备了统一的参照体系。

对于准备发行FOF基金的机构投资者来说,由于目前国内百亿级的机构数量少,所以易于研究和管理,极大地便利了对这些公司的尽调、遴选、研究等工作,因此“百亿私募混合指数”对于对接FOF基金或成为首选。

百亿私募指数风格总览

百亿私募混合指数风格稳定性评级为五星,风格稳定性较高。主要风格为平衡型。

数据来源:朝阳永续私募评价体系http://cloud.12345fund.com

百亿私募指数配置风格

百亿私募混合指数的配置风格较为稳定。近一年以来,风格没有发生大幅度偏移的情况,说明参与该指数的百亿私募机构以及其产品的配置能力较强,策略稳定性较高。

百亿私募混合指数偏向于配置与沪深300指数相关度较低的标的。

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数据来源:朝阳永续私募评价体系http://cloud.12345fund.com

百亿私募指数操作风格

百亿私募混合指数的选股能力为4星,择时能力为2星。其具有较强的选股能力,而择时能力稍差。

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数据来源:朝阳永续私募评价体系http://cloud.12345fund.com

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“百亿私募混合指数”只是朝阳永续系列指数的其中一个指数,我们还将推出可代表私募资产系列的更多指数,敬请期待。

相关合作事宜请联系,朝阳永续商务部檀小姐:15921566171

注:以上统计数据及图表最终解释权归朝阳永续所有